onsdag 5 september 2012

Höga volymer nu, ... men sedan då?

Börsvolymerna är artifiellt upptryckta nu pga penningtryckandet, men samtidigt lite sega pga volatilitet, osäkerhet, HFT mm

Vad normalnivån är går förstås inte att säga, men med ett 20-dagarssnitt för OMX på 6mdr istället för 25 mdr för 5 år sedan så klarar sig bara hälften av dagens mäklarfirmor på börsen.

Volymen ser dessutom ut att vara i en klart fallande trend från 20mdr 2007 via 16,5mdr år 2008, 10,2mdr år 2009, 12,5mdr år 2010, 10,8mdr år 2011, 8,7mdr hittills 2012 och senaste 20-dagars på 6,1mdr.

Q1 i år 11,4mdr, Q2 11,0mdr, juli 7,0mdr, augusti 7,5mdr, september dagsdata: 4,7mdr, 6,7mdr, (2,76mdr kl 12:20)

Mäklarfirmorna går redan på knäna och tjatar om affärer och courtage varje gång man ser dem. Resultatet hos de som redovisar offentligt är inte någon rolig läsning och då låg Q1 och Q2 ca 60% högre än vad Q3 taktar. Q3 2011 var dagsomsättningen 12,8mdr och Q3 2010 var den 14,1mdr (12,8mdr Q3 2009, 23,5mdr Q3 2008) så börsomsättningen i Q3 är inte ens hälften av de föregående tre åren.

Jag vill dessutom påstå att omsättningen är artificiellt hög pga ständiga ECB-rubriker och liknande. Någon gång i framtiden ska usla resultat och desillusionerade sparare utgöra basen istället för ständigt nya QE. Jag har haft fel i tajmingen när detta ska inträffa, men till slut förlorar centralbankerna och ger upp och då har vi snart "death of equities" här igen; ingen omsättning, oglamoröst med aktier, låga värderingar, stillastående börs.

Och då ska man köpa och vara uthållig.

Dagsvolymer OMX:

Inga kommentarer: