Jag rekommenderar inte att man kopierar min lista utan själv tänker ut en shoppinglista inför den eventuella marknadskraschen. Det ska i huvudsak vara stabila och säkra bolag med starka varumärken och marknadspositioner och bevisad överlevnadsförmåga.
SAP
Microsoft
Oracle
EMC
IBM
Google
Dassault Systèmes
Autodesk
Nordea
DnB NOR
Danske Bank
Sampo
Intrum Justitia
Zürich Financial Services
FedEx
H&M
Inditex
LVMH
BHP Billiton
Rio Tinto
Swedish match
Oil Service Holders Trust ETF
Transocean
Statoil
Atlas Copco
Assa Abloy
Volvo
Intertek
Bureau Veritas
Hufvudstaden
Skanska
Schlumberger (Baker Hughes, Ensco, halliburton, North Atlantic Drilling, Ocean Rig, Rowan Co:s, Transocean)
Statoil
Storebrand
Marvel tech
Volkswagen
Swatch
Samsung
Lundbergs
Ett annat sätt att bygga en shoppinglista kan vara att gå igenom vilka branscher som är intressanta och varför. Här är en gammal lista:
Olja: brist på olja tills dess att alternativen utvecklats om 10 år. Om majors är billiga är de intressanta och det lär de bli i en recession
Oljeservice: säkrare än olja och blir ännu billigare i en recession. det gäller att hålla koll på vilka som överlever
Kapitalvaror: gruvutrustning kommer behövas länge än. Även ett långsamt växande Kina och indien behöver råvaror
Detaljhandel - kläder: om alla Kineser ska ha H&M-byxor... (obs! humor)
Detaljhandel - mat o dyl: Detaljhandel är nästan det enda som verkligen funkar över tiden.
Detaljhandel - verktyg och hemmafix: Kan funka
Konsumtion - bilar: överetablerat
Konsumtion - lyx: kan funka, men vilken häst vågar man satsa på
Tjänster - säkerhet: inget att hålla i när det blåser. personalen tar vinsten eller startar eget. inte min kopp té
Tjänster - restaurang: ej uthålligt
Tjänster - resor: ej uthålligt
Tjänster - cruise: lite intressant
Tjänster - hotell: lite intressant på rätt värdering
Tjänster - personal: ej uthålligt men kan bli väldigt billigt ibland
Tjänster - inspektion: ser ut som bra sekulär tillväxt. Intressant
Transport - shipping, express mm: ökar i takt med världshandeln. Har potential inom rätt segment.
Teknologi - mjukvara: bra skyddad verkstad för de stora och alla produkter innehåller alltmer intelligens och mjukvara
Teknologi - PC, lagring och nätverk: hmm, lagring behövs i exponentiell takt. kan vara nåt. EMC?
Teknologi - halvledare: tuff konkurrens, jobbig investeringscykel. Säkert bra, men inte för mig.
Teknologi - ny teknologi, robotar, solceller: spännande krydda. Jag tror robotar blir framtidens iPhone - din oumbärliga följeslagare, eller först framtidens sport/lyx-bil dvs något man visar upp
Läkemedel: patentproblem, intrång, godkännande mm är jobbigt och branschen blir allt billigare, men de sitter på bra kanaler, bra forskning och snart kan det smälla till rejält igen. En slow burner inom genteknik och stamceller
Hälsovård: tveksamt. Regeringar måste spara under lång tid framöver, men om det blir inprisat kan allt vara intressant
Bioteknik: jag gillar tanken på fungerande kosmetik, stamcellsforskning och biobränsleproducerande bakterier
Bygg - anläggning: klart det ska byggas i framtiden, rätt bolag till rätt pris funkar alltid
Bygg - bostadshus: klart det ska byggas i framtiden, rätt bolag till rätt pris funkar alltid
Telekomtillverkare: Jodå, kan vara nåt
Telekomoperatörer: jobbig balans mellan konkurrens, nationell stolthet, fragmentering, myndighetstillstånd mm, men de blir ofta riktigt billiga och med hög direktavkastning
Basvaror - byggmaterial: jag kan för lite om detta
Basvaror - kemi: jag kan för lite om detta
Basvaror - gruvbolag: metallerna behövs, gruvbolag behövs. Rätt pris i en recession så kan det här bli riktigt bra. Det gäller att se upp för klåfingriga regeringar bara.
Basvaror - skog: kan vara bra på rätt pris
Bank: helt out of favour just nu, men någonstans bildas en botten då de har mycket kapital, fina balansräkningar och kan växa med ekonomin. Starten kan bli explosiv när de bottnat, men ett gäng kommer gå omkull också. Alla de stora nordiska ser bra ut till rätt pris.
Försäkring - liv: läskigt med livförsäkring när räntorna är låga, stater sparar, livslängden ökar osv, men med portföljer av corp bonds kan det vara bra, man slipper risken med dåliga kunder
Försäkring - sak, åter: det här är bra business, både motorförsäkring och återförsäkring/naturkatastrofer mm. De mår bättre när räntan är hög, men en låg ränta ger alltid möjligheten att räntan stiger med tiden varför de kan vara billiga när man går in.
GEOGRAFI
Sverige - känns tryggt. Välbekanta, välskötta, väl genomlysta företag, tex H&M
Norden - ganska nära och bekant, inte minst norska oljeserviceföretag
Västeuropa - same same, but different. Då vi saknar teknologisektor i Norden kan alltid SAP och Dassault vara intressanta
Östeuropa - lite läskigt. Potentialen kan vara stor, men jag kan ha svårt att lita på att jag får tag på kvalitet. Fördomsfullt av mig, men ändå.
Ryssland - värre än Östeuropa
USA - här finns det bra företag, bra människor, bra företagsmiljö. Många bolag kan vara intressanta. Microsoft är redan billiga, men det kan bli ännu bättre läge.
Sydamerika - kanske något gruvbolag, gärna listat i Europa eller USA
Asien - Kina: kanske. Men då ska det vara riktigt billigt
Asien - Vietnam etc: inte dumt alls, men jag gillar inte att kommunisterna börjat vansköta landet igen just när de verkade öppna upp för kapitalism
Asien - Japan: snart deras tur kanske. Robotar kan bli riktigt stort och Japan ligger riktigt bra till
Asien - Indien: hmmm
Afrika - Sydafrika: relativt civiliserat och kan dra nytta av resten av kontinentens återkomst
Afrika - Nordafrika: lite för osäkert område, jag vill hellre ha trygga kvalitetsinvesteringar än osäkra raketer
Afrika - Ekvatorialafrika: värre än nordafrika
Mellanöstern - aldrig!
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar